Сегодня тройное колдовское истечение, ежеквартальное истечение опционов на акции и индексы, а также фьючерсов на индексы. Каждый из четырех дней традиционно является одной из самых активно торгуемых сессий года. Это происходит в необычный момент: индекс S&P 500 находится на историческом максимуме. Это, по словам Криса Мерфи из Саскуэханны, делает быков счастливыми, а медведей несчастными. «Учитывая, что мы вернулись к историческим максимумам, 1) большинство опционов «пут» глубоко вне денег и 2) «колл» находятся в деньгах… кто хеджирует длинные коллы… нужно начать продавать». Неделя после тройной ведьмы: неудачно. К сожалению, неделя после сентябрьской тройной ведьмы исторически является одной из самых слабых в году. «Неделя после сентябрьского истечения квартальных опционов была почти постоянным источником боли, за некоторыми значимыми исключениями, за последние 34 года», — сказал клиентам на прошлой неделе Джефф Хирш из «Альманаха биржевого трейдера», отметив, что следующая неделя была низкой. 27 из последних 34 лет. Четвертая неделя сентября: плохо (средние потери с 1990 года) Dow Industrials — 1,09% S&P 500 — 1,06% Nasdaq — 1,06% Источник: Stock Trader’s Almanac «Реструктуризация портфеля в конце третьего квартала — наиболее вероятное объяснение этой тенденции». поскольку менеджеры сокращают летние активы и позиции на четвертый квартал», — сказал Хирш. S&P 500 сегодня проводит ребалансировку Сегодня на закрытии индекса S&P 500 появятся три новых участника, каждый из которых начнет торговаться в рамках S&P в понедельник: Dell Technologies, Erie Indemnity и Palantir Technologies. Они заменят Etsy, Bio Rad Laboratories и American Airlines Group. Как обычно, «эффект включения S&P» очень очевиден. Это явление, при котором включение акции в S&P 500 со дня объявления о включении до дня ее фактического включения в индекс обычно приводит к движению вверх, опережающему рынок. Это объясняется спросом, созданным индексными фондами, которые отслеживают индекс S&P 500. С момента объявления на закрытии торгов 6 сентября акции Dell выросли на 17%, а Palantir – на 20%. Наконец, хотя индекс S&P 500 достиг нового максимума, индекс компаний малой капитализации Russell 2000 не сильно от него отстает. Это всего лишь 2% от 52-недельного максимума (исторический максимум был в 2021 году), и прорыв здесь еще больше взволновал бы быков, поскольку он усиливает историю «расширения».
Leave a Reply