Доля Berkshire Hathaway в Bank of America наконец-то была снижена до уровня ниже ключевого порога в 10%, в результате чего следующие потенциальные шаги Уоррена Баффета оставались в тайне в течение нескольких месяцев. Конгломерат сократил свою долю в кредиторе из Шарлотты ровно до 775 миллионов акций, или около 9,987%, после 15 дней продаж подряд. Поскольку доля сейчас составляет менее 10%, Berkshire больше не обязана своевременно сообщать о связанных транзакциях, то есть в течение двух рабочих дней. Инвесторы, вероятно, узнают о конкретных действиях Баффета только в середине февраля, когда появится отчет 13F, раскрывающий активы Berkshire на конец года. Следующая заявка 13F в середине ноября будет отражать позиции только по состоянию на конец сентября. Тем не менее, многие заметили, что 94-летнему инвестиционному иконе придется пока продолжать продавать акции BofA, чтобы удержать свою долю ниже отметки в 10%. Это связано с тем, что генеральный директор Брайан Мойнихан недавно заявил, что банк выкупает большое количество акций, чтобы частично компенсировать продажи своего крупнейшего институционального инвестора, что уменьшает количество акций в обращении. Акции BofA хорошо держались во время ухода Баффета, поднявшись на 0,6% за последние три месяца. За весь 2024 год акции выросли почти на 25%. BAC YTD Mountain Bank of America С середины июля Berkshire продавала акции Bank of America практически каждый день (всего 47 дней), когда акции торговались выше $39,25, по словам аналитика Barclays Джейсона Голдберга. В общей сложности Berkshire продала акции BAC на сумму $10,5 млрд, или 25% своей позиции. Первоначально Баффет приобрел свою огромную долю в BofA в два этапа. Он, как известно, купил привилегированные акции и варранты на сумму 5 миллиардов долларов в 2011 году, чтобы укрепить доверие к кредитору, оказавшемуся в тяжелом положении после мирового финансового кризиса, а затем конвертировал варранты в обыкновенные акции в 2017 году. После получения одобрения Федеральной резервной системы на увеличение пакета акций выше 10%, Баффет купил 300 миллионов дополнительных акций на открытом рынке в 2018 и 2019 годах. Первые 700 миллионов акций имели низкую стоимость — всего около 7 долларов за акцию, тогда как средняя стоимость следующих 300 миллионов акций находилась в пределах 30 долларов. с, подсчитал Голдберг. Аналитик сказал, что из-за налоговых последствий вполне возможно, что Berkshire может прекратить продажи, как только он вернется к 700 миллионам акций, что потребует еще 16,5 дней продаж, исходя из его недавних торговых моделей. Уйти полностью? Также предполагается, что Баффет может полностью выйти из позиции. В прошлом генеральный директор Berkshire заявлял, что ему не нравится просто сокращать позиции, если его мнение об акциях изменилось. «Когда мы что-то продаем, очень часто это будет вся наша доля», — сказал Баффет в 2020 году, когда полностью продал свои активы в авиакомпаниях. «Я имею в виду, что мы не сокращаем позиции. Мы подходим к этому не так, как если бы мы купили сто процентов бизнеса, мы собирались продать его до 90% или 80%». Безусловно, позиция BofA может быть уникальным случаем из-за восхищения Баффетта менеджментом и сделкой, которую он лично заключил в 2011 году. Первый республиканский банк. Баффет считает, что банкротства банков в 2008 году во время финансового кризиса, а также в 2023 году привели к снижению доверия ко всей системе, что усугублялось плохими сообщениями со стороны регулирующих органов и политиков. Между тем, цифровизация и финтех значительно упростили управление банками во время кризиса. «Вы вообще не знаете, что случилось с липкостью депозитов», — сказал Баффет в мае 2023 года. «К 2008 году все изменилось. [the regional bank crisis]. И это меняет все. Мы очень осторожны в такой ситуации в отношении владения банками».
Leave a Reply